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美元病了，联准会也病了。
请有意识地扭转我们对投资、商业惯例与社会常态的看法
★金融世纪的预言大作．普罗大众也该一读的财经通史★
当前世界正陷于各种危险迹象。
战争、资产泡沫、债务扩张、社会不平等、贫富差距急剧扩大，这种紧张情势下的全球货币走势将会如何？财富将如何流动？在内幕与预测漫天的时刻，本书将述说一场可能的全球政经大转变──而我们每个人都可能难以幸免！
一场疫情让全球的经济应声倒地，面临了史无前例的大挑战，不断膨胀的债务和赤字，让他们别无选择，只能继续花钱，积欠更多还不起的债务，再用货币贬值掩饰一切。就这么恶性循环下，开始出现另一波无法控制的通货膨胀，使得各国政府只能祭出升息策略。
前好莱坞电影工作者亚当‧巴拉塔，继全美畅销巨作《华尔街不让你知道的投资金律》后再次出击，本书以生动的文字阐释货币政策的概念；看完本书你将了解：联邦准备政策促进政府债务扩张的原因及方法，以及他们如何以赚钱之名一步步削弱全球财政系统。后果如何？系统会彻底失控，财富不均的问题如同定时炸弹，等着引爆全球经济。
《大贬值》是关于当前全球经济状况最及时的着作之一。令人惊异的是：这位由好莱坞编剧制作出身的财经作家巴拉塔用以下简单的想法总结了趋势：
「在正常时期看似疯狂的做法，在危机中就变得必要了。」
已经出过一部畅销财经书的巴拉塔解释了为什么当今世界面临的真正危机不是新型冠状病毒。世界真正的危机是爆炸性的政府债务和赤字。政府现在可能别无选择，只能寅吃卯粮，然后通过贬值货币来弥补。
亚当•巴拉塔在他的前本着作《黄金是一种更好的方式》(Gold Is A Better Way)的这本续作中，将货币政策带入了现实生活。你将了解美联储的政策是如何以及为什么促进了政府债务的激增，并以利润的名义系统地破坏了世界金融体系。结果呢？这创造了一个失控的体系，在这个体系中，金融不平等已成为一颗定时炸弹，注定会引爆全球经济。
当中央银行失去对货币系统的控制时会发生什么？我们不必猜测，20世纪30年代的大萧条告诉了我们所有我们需要知道的关于在金融崩溃的情况下会发生什么的资讯。问题是，很少有人知道我们真的很接近重复这段历史。所有的警告信号都在那里——资产泡沫、爆炸性的债务、社会不平等和政治紧张等因子都正在美国逐渐升高。然而，到目前为止，我们一直试图以不会同于以往的方式轻忽看待我们的潜在危险。
2008年，全球经济经历了房地产次贷危机后，全球资产价值蒸发了近10万亿美元。作为回应，美联储制定了量化宽松政策，并在接下来的七年里增加了3.5万亿美元的资产负债表。在2020年3月，我们又经历了一场危机，美联储在他们的资产负债表上又增加了3.5万亿美元，只不过──这次他们在7周内就这么做了！
尽管我们不容易看到经济崩溃的现实迫在眉睫，但这样的预见至为要紧。本书揭示了历史一再重复的货币故事，同时可以从中理解如何让自己应对即将到来的崩溃、衰退和萧条。无论我们做什么，这个系统都有问题。美元陷入了困境。美国联准会陷入了麻烦。所以，接下来很可能出现的事，将是我们见证历史的时刻。这本书将是全球一般投资者与关心财经政策的读者最及时的参考书目。
作者介绍
作者简介
亚当‧巴拉塔 ADAM BARATTA
当今投资与贵金属领域中最活跃的发言人之一，他曾任好莱坞编剧、导演和制作人，获奖无数。当本书出版之际，通货膨胀的压力开始反映在全球经济上，巴拉塔预见了投资环境即将面临的转变，遂将自己的热情转向投资行业。
巴拉塔是美国评价最高的贵金属投顾公司「优势金业」（Advantage Gold）的共同创办人，2023年5月他卸下管理职，寻求其他新的机会，希望能让大众更了解金融相关知识。除了本书，他还着有畅销书《华尔街不让你知道的投资金律》（Gold Is A Better Way: And Other Wealth Building Secrets Wall Street Doesn't Want You To Know）。巴拉塔婚姻美满，与妻女定居洛杉矶。
译者简介
郑婉伶
台大翻译硕士学程毕，曾于维也纳大学汉学系硕士交换。译作包含《好莱坞剧本创作术：地表最强影视工业如何打造全球畅销故事？》、《我们是永远的好朋友？：关于女性友谊的真相》、《中国任务: 美国驻华记者口述史》（合译）。翻译相关事宜请来信：uan.ling.tenn@gmail.com，译文以外的艺文生活请见：wanlingcheng.tumblr.com
王婉茜
毕业于国立台湾大学翻译硕士学位学程笔译组，专业书籍、字幕、文件与本地化译者。
郑依如
台湾大学哲学系、台湾大学翻译硕士学位学程毕业。喜欢透过翻译认识世界，译作包括《什么都别说》（合译）、《解构薇薇安．迈尔》（合译）、《精进权力》等。译作赐教、工作邀约请洽：yiju830@gmail.com
陈羿彣
师大教育系毕，毕业于台大翻译硕士学位学程。
目录
序章 午夜前最后一分钟
第一部 分崩离析
[1]寄生上流
[2]换位思考
[3]再多几块钱
[4]敲竹杠和钱流
[5]威鲸闯天关
[6]为人父母
[7]永无止境的故事
[8]金手指
第二部 重蹈复辙
[9]普罗米修斯
[10]银行家
[11]狮子王
[12]钱坑
[13]美满人生
[14]征兆
第三部 反将一军
[15]黑天鹅
[16]周期
[17]全境扩散
[18]大卖空
第四部 大升值，向钱看
[19]汽车技师
[20]黑白游龙
[21]骇客任务
[22]回到未来2
[23]无敌浩克
[24]美元黄金一盘棋
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序
序
序章 午夜前最后一分钟
如果十年前有人告诉我，我将会成为一名财经作家，而且还能在黄金和全球经济的议题上享有一定声量，那么我觉得你疯了。十年前，我的生活和现在截然不同，那时候，我还在娱乐产业里追逐梦想。大学毕业后，我花了20年在好莱坞力争上游，身分从「演员」、「编剧」到「导演」，最后终于当上了「制作人」。我一直是一名渴望说故事的人，说故事是我的热情所在。
然而，有一则故事让我在七年前完全退出娱乐产业，我了解得越深，便越意识到必须让每个人听到这则鲜为人知的故事，可能是太希望大家听到了，所以尽可能传颂这则故事就变成了我的人生志业。坦白说，一开始我也不太确定由我来分享是否恰当，但后来我认为我有责任将这则发人深省的故事分享至全世界，因为世界上有很多人需要知道这则故事。我写过书和新闻稿，监制过几部得奖视频，执导过不少纪录片，主持过许多网络研讨会，创作过一些动画和童书，我也曾在世界各地演讲，超过万人订阅我的简报。
那么，我前面提及的故事内容到底是什么？以最简单的形式来说，就是我第一本书的标题《华尔街不让你知道的投资金律》（Gold Is A Better Way: . . . And Other Wealth Building Secrets Wall Street Doesn't Want You To Know，原文书名直译为《黄金是较好的投资选择》）。这本书希望挑战人们看待投资的观点，书中解释了华尔街模型如何崩坏，以及黄金为什么名列世界上被误解最深的资产，最后登上了美国书籍畅销排行榜。
《华尔街不让你知道的投资金律》之所以会引发大众共鸣，我相信有几个原因：第一，我不是金融圈内人，所以不会平铺直叙地描述市场现况，而是使用一种崭新的视角来观看和说故事；第二，因为我是对的。《华尔街不让你知道的投资金律》于2018年8月14日出版，当时黄金的价格为1192美元，如今已经上涨至1498美元，涨幅为25％，同时期的道琼工业指数（Dow Jones，简称道琼指数）则是下跌25％，如此的差距还只是刚开始，未来十年内两者差距会更加显着。我预测未来十年，黄金涨幅会是股票的八倍，这也是为什么我将所有的资金都投资在实体黄金上。
为什么我能如此坚定呢？因为我相信人类即将复制90年前曾经犯下的错误，马克‧吐温（Mark Twain）有句名言说道：「历史不会重演，但类似的事情肯定会再次发生。」对于生活在1920年代繁荣经济里的人们来说，1930年代的经济大萧条根本难以理解，但对于人类的未来，经济大萧条后的一切却是非常好的借镜。事情发生的顺序总是十分相似，股票市场崩盘带来经济衰退，全球性的经济大萧条随之而来，最后以货币重置告终。本书将告诉你这些事会如何发生，以及人类的未来会如何重蹈复辙，因此，我将此书题名为《大贬值》，借此提醒读者注意即将到来的风险。
你从开头应该就会发现，这本书和其他市面上关于投资、黄金和全球经济的书都不一样，一切都是我刻意而为。我是一名说故事的人，说故事是我独特的，我的目标是将故事以你能理解的方式说出来，并且吸引你真正了解故事的内涵，如此一来，你便能从中获得最大利益，付诸行动并累积财富。为了让故事更容易理解，我会试着不用同类书籍中的复杂语言，而是辅以图片、形象化描述、儿童故事与浅显易懂的类比。我会提供一个全新的视角，你能从中看清世界局势。
这则故事绝对会让你大吃一惊，而且你还会因为自己从未听过这则故事而感到惊讶。故事里有不少英雄和坏蛋，也有诸多危险和风险，诉说着权力和掌权者，以及掌权者如何费尽心力巩固自己的权力，如同每个伟大的故事，这则故事也有开始、中段和结尾。正当所有人都受这则故事影响时，为数不多的人早在故事开始前就已经察觉，这也是为什么我不得不说这则故事。
故事内容包含世界经济、美元、美国联邦准备系统（Federal Reserve，简称联准会）以及上述三者的死敌——黄金。
故事从开始就故意设计得令人费解，一群有权有势的人创造了联准会，也发明了一些艰涩难懂的新字和概念，因为这些术语越难懂，人们就会问越少问题。随着时间推移，这些术语变得越来越难以捉摸，规则也一直改变，使得公民越来越困惑。
为什么事情一定要如此复杂呢？因为赌注太高，且现实太容易看清。联准会设立目的在于，让少数有钱的银行家与产业巨头更有钱，这些有钱人包括洛克斐勒家族（Rockefeller）、范德比尔特家族（Vanderbilt）、卡内基家族（Carnegie）以及摩根家族（Morgan）。他们成立联准会的真正目的必须永久保密，为了要让他们的计谋得逞，联准会的设立目标必须看起来像是为了大众福祉。只要这些家族可以彻底隐藏他们真实的动机，就能累积无上的财富和权力，甚至达到超越史上最伟大帝王的程度，与此同时，还能成为人民最大的捐助者。
这一切是如何运作的呢？联准会的诞生促使中央银行能够合法掌握所有公民的钱，其设计就是用来扩张货币供给，将真正的金钱从大多数人手中抢走，流向有钱的极少数人。
这些人完全不用负担后果，至少能躲过一阵子，直到他们贪婪的胃口养得过大，造成债务危机，引发全球经济崩盘，也就是众所周知的「经济大萧条」，当时，联准会的权势大到无人能敌，它对整个货币系统来说太重要了，无法任其失败后就消声匿迹，最后只能由政府和政客们接管。过去90几年间，联准会不断由银行家和政客轮流控制，政客的控制让无法偿还的钜额账务无限扩张，银行家的控制使得投资阶级透过巨大的金融资产泡沫致富。随着时间，银行家和政府组成了共犯结构，如今，我们必须承担同时承担资产泡沫和无力偿还的债务。
只要联准会存在的一天，银行家和政客都不会揭露这个组织的真面目。这也是为什么随着美金的故事展开，陈述规则的字词变得更高深，量化宽松、联邦资金利率、实质利率、隔夜附买回操作、换汇额度、收兑外币、通货膨胀、通货紧缩，如今还增加了负利率和殖利率曲线控制。这些过于难懂的术语和概念，让大多数人完全不想试着理解，而愿意理解的人都是圈内人，他们持续从众人的迷惑中获利。
权力使人腐化，绝对权力使人绝对腐化。对银行家和政府双方来说，挟持美元的权力大到难以承担，每当他们滥用权力，都会引发巨大的债务危机，危机的出现允许另一方争夺权力，而我们又再次陷入危机之中，只是这次联准会气数已尽了，大贬值将会是其终局。咆哮的20年代过后，随即迎来1930年代的经济大萧条，当时的贫富不均造成了两极对立。引发经济大萧条的债务危机，与我们现今的局势有诸多相似之处，我认为我们绕了一圈，又回到了90年前的原点。我们都看过这样的情形，但我希望分享过去和现在的相似之处，如此一来，我们才有可能意识到风险，并且评估最好的应变之道。
最近，我应邀至加拿大温哥华会议中心进行一场20分钟的演讲，这场年度活动办在2020年1月20日，吸引超过1万人共襄盛举，来自世界各地的与会者都希望透过活动吸收贵金属、矿物以及世界经济相关的最新资讯。
我那个周末的演讲主题是货币制度的弱点，以及全球经济已经一脚踏入前所未有的债务危机，这场危机可能会因为一些难以预测的原因而爆发。
我认为这些事情大概每90年会发生一次，事情发生时，人类承受随之而来的后果，这些后果甚至会影响了人类对于未来的整体看法。我认为类似的事件即将要发生，再加上全球经济疲软，这个事件很有可能会导致整个货币系统重置，因此，我将演讲标题订为「黑天鹅」。
这场演讲旨在点出全球债务呈现指数成长，成长速率类似于未知的致命病毒，演讲期间，我让观众看了一支病毒在玻璃瓶中成长的视频，并向台下观众发问，如果实验从晚上11点开始进行，此时，玻璃瓶内只有一株病毒，病毒数量会每分钟翻倍成长，所以午夜来临时，玻璃瓶内会充满病毒，试问病毒数量于何时会达到玻璃瓶的一半呢？
这个思考练习是为了凸显人类总是不断犯下相同错误的原因，我们不太容易发现指数成长的存在，当天台下观众的答案就是最好的证据，他们多半认为玻璃瓶于晚上11：30分就会半满，但其实玻璃瓶要一直到午夜前一分钟才会半满，当然，到时想阻止一切就来不及了。
我相信这个例子刚好可以解释，过去二十年内指数成长的美国国债面临的问题。川普政府的债务很有可能达到欧巴马政府的两倍，而欧巴马政府的债务是布希政府的两倍，布希政府的债务也是柯林顿政府的两倍，债务的指数成长已经越来越靠近渐近线，若债务持续翻倍，原本的曲线便会90度转向直冲无限大。结论是美国债务已经变成了一株失控的致命病毒，其成长速度快到难以抑制。在我结束演讲时，我还不知道COVID-19的病毒正快速增生并即将席卷全球，当时，人类还没将COVID-19的致命性放在心上，事后才发现原来COVID-19是真正的黑天鹅。
或许现在看来十分不可思议，但COVID-19带来的经济海啸并不是本书原本要预测的那种经济衰败。对于世界经济来说，本书比较像是仪表版上的「检查引擎」灯号，而COVID-19只是一个即时或悲惨的警示，印证了书上欲传达的讯息。相信大家都熟知于心，美国经济并非处于一个「最好」的状态，甚至无法称其为「强健」，充其量只是一间奠基于失控债务与财政骗局上的纸牌屋。当然，COVID-19是无法预测的，我虽然没预测到危机，却预测到国家的反应。
在加拿大的那场演讲里，我点出经济震荡是无可避免的，甚至还不知从何而来，我演讲的结论是，下一波经济震荡会造成严重的经济衰退，逼得联准会必须将其资产负债表扩增20兆美元，使国家整体债务即将上升到50兆美元。我预测这一切到2027年就会发生，从那时开始，我这场演讲也开始在网络上疯传。
截至目前为止，美国政府面对危机的应变之道是将利息降至0%，并且马上发出6兆美元的纾困基金，政府的行动验证了我的预测十分准确，我们可以确定政府还会投入以兆为单位的资金刺激经济，这是他们想到唯一能想到的解方。世界经济或许能因此多撑几哩路，但我们都知道不能忽视检查引擎灯号太久，因为车子很快就会抛锚了。
在过去，生命中只有两件事有保证：一是死亡，二是赋税。我相信现在可以加上第三件事，那就是全球政府会继续债台高筑，他们唯一的解法就是印更多钞票，因此，我必须继续说故事。本书延续《华尔街不让你知道的投资金律》留下的伏笔，但这次的故事不仅仅是建议投资人购入黄金，而是探讨现今两极化的世界，为什么我们都这么愤慨？是谁造成了这股愤慨？世界不愿面对的下一步又是什么？
我心中前电影制作人的角色，希望能将故事用最有影响力和效率的方式总结，这种描述方式在娱乐产业称为「剧情概要」（Logline），意指电影、电视节目或者书的简短纲要，篇幅只有一两个句子，为了吸引读者以及描述故事的中心冲突。举例而言，珊卓布拉克（Sandra Bullock）与基努李维（Keanu Reeves）主演的电影《捍卫战警》，其卖点就是「公车上的《终极警探》（Die Hard）」。若沿用这个公式，我会说你即将读到的故事是「当《今天暂时停止》（Groundhog Day）遇上经济大萧条」。
1930年代的经济大萧条带来了为期超过十年的全球货币重置，见证了世上最大规模的财富转移；2020年代的大贬值可能会带来更多痛苦，并且可以预见更大规模的财富转移。本书点出了两者的相似性，解释为什么大规模货币贬值是无可避免的，并提供一个解决办法，或许能让世界经济不需要经过另一场世界大战即可重整。
我从一个财经领域的门外汉变成圈内人，过去七年，我悉心学习财经圈内人的语言，所以我才有办法将那些行话解释给你听。我不知道本书会不会成为哈佛商学院的教材，不过他们应该考虑参考一下，但好消息是，你不需要长春藤名校学位，只需要记得历史教训，就能在未来十年内占到能够获得巨大财富的位置。
西班牙裔美籍哲学家乔治‧桑塔亚那（George Santayana）有句名言说道：「忘记历史的人注定重蹈复辙。」任何人想预测未来，只需要了解并铭记过去。因此，本书希望提醒投资人审视过去的错误，不是为了警告读者，而是为了让读者能够抢得先机，准备好应变未来可能发生的事以及全球无可避免的货币重置。那一刻即将来临，而我们离午夜只剩最后一分钟。
后记
今天是2020年5月10日，母亲节。
我于2020年2月14日交出本书的最终稿，因为COVID-19带来的经济震荡规模和速度超乎想像，所以原文出版商容许我增加新版的第一章，以及在本书第一部和第二部的每章节后增加附录，标题为「约28个交易日之后」。这些章节会突显最新的资料，为读者提供一个绝无仅有的机会，看看每一章节的逻辑和预测是否准确。
本书是一部现世预言，虽然COVID-19所带来的影响才正要开始，很多事情还是未知数，但我相信COVID-19恐怕是真正的黑天鹅，极有能力改变我们未来的一切。身为一名作家，我受到改变的速度挑战；身为一名有远见的思想家，我对自己预言的正确性感到诧异。这个前所未有的组合为读者开启了一扇窗，从中能够更看得清未来，并在评估未来时提供更有深度的见解。
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